2017年网贷行业盘点：“变”“范”交织

  从拍拍贷诞生到人人贷、宜人贷、铜掌柜等后起之秀林立，网贷行业已经在中国走过了十个春秋。风华十载，网贷从落地走向成熟，2017无疑是这个行业至关重要的一年。如果用两个字来形容网贷行业的2017年，“变”和“范”尤为妥帖。

  这一年，监管利剑仍然高悬，竞争环境依旧残酷，有的平台黯然出局，有的平台备受追捧，有的平台登陆资本市场，有的平台在合规和生存的边缘苦苦挣扎，有的平台追逐金融科技，在激烈角逐中走向重生……

  这一年，国家政策措施逐项落地，且比预想得更加细化，更加接地气，随着“1+3”网贷监管政策体系搭建完成，随着专项整治即将走向尾声，行业里每一家平台都切实感受到了合规的急迫和压力。

  这一年，网贷行业“变”“范”交织；这一年，网贷行业在涅槃中走向重生。

  数据即是明证，2017年网贷行业成交量达到了2.8万亿元，累计成交量更是突破6万亿元大关，伴随着成交量稳步上升，网贷行业贷款余额也同步走高，截至2017年底，行业总体贷款余额已经达到了1.2万亿元，比2016年底增加了50%。

  1、合规监管无死角

  2017年2月和8月，银监会分别下发《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，标志着网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地，并与2016年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》共同组成网贷行业“1+3”制度体系。

  随着专项整治的继续开展和国家密集出台相关政策，各地方政府也响应国家监管要求，陆续出台相应监管政策，规范当地网贷平台发展，其中广东、上海、北京、深圳、浙江、江苏、厦门等地先后出台了地方版网贷备案暂行办法。

  从年初的银行存管指引发布到年终的“信联”出炉，2017年网贷生态体系中，处处闪现着监管者的身影；从信息披露到备案指引，从禁止网贷与金交所合作到叫停现金贷，监管实现了全方位、无死角，也彻底斩断了部分网贷平台“套利”转型的任何可能性。

  2、“马太效应”越发凸显

  监管者频繁走向前台，一方面意味着整个行业在“规范”上越发严苛，另一方面随着政策举措出台，也必然引发行业一波又一波的剧烈“变化”。2017年，监管政策细化落地的一年，加剧了网贷行业“二八”分化。

  从2017年网贷行业数据来看，TOP100平台贷款余额规模占比超过七成，行业集中度继续提升。未来，随着备案落地，预计行业集中度将继续提升，尤其是头部平台，集中度将更加明显。

  回望过去数年，得益于中国城市新中产势力的崛起、互联网和数据技术的快速发展、监管环境的相对宽松和传统金融体系不健全留下的缝隙，以网贷为代表的中国新金融获得了历史上难得一见的发展机遇，实现了弯道超车，迅速成为国际新金融的领跑者之一。

  在目前这个去杠杆、去泡沫的阶段，只有那些真正致力于普惠金融的网贷平台才有进一步生存和发展的空间。铜掌柜资深分析师认为，相对来说，那20%的头部平台本身拥有较多的资源，只要继续坚持合规的路径，将有比较大的发展空间。

  3、赴美上市潮起

  由于国内政策环境尚未成熟，A股市场对企业的财务和盈利要求甚严，P2P网贷平台直接在国内主板上市的难度非常高。目前，国内P2P网贷进入一般资本市场融资的路径通常是海外上市、被上市公司并购或是“借壳”登陆新三板。

  截至2017年12月31日，已有四家国内P2P网贷平台在美国上市：宜人贷2015年12月在纽交所上市，信而富、和信贷和拍拍贷2017年先后登陆美国交易所市场。此外，P2P网贷平台桔子理财母公司乐信于12月31日在纳斯达克挂牌。

  在2017年监管风声鹤唳之下，这股网贷公司组团境外上市风潮显得格外夺目。而在它们之后，陆金所、点融、玖富、借贷宝等一大波网贷公司冲刺IPO的消息也在不断发酵。在铜掌柜资深分析师看来，上市潮起，意味着网贷行业头部平台进入到了“收割期”，也必将带动整个行业迈入更加成熟的阶段。

  与上市潮遥相呼应的是，网贷风投数据同样喜人。据零壹数据不完全统计，截至2017年12月31日，国内P2P网贷行业融资事件共计330起，248家P2P平台获得融资，总额在573亿元左右。

  4、“小额分散”定位愈发明确

  2017年是网贷行业合规整改年，在资产端尤其表现得明显。在监管层对借款人“限额”的要求下，网贷平台纷纷剥离、下线超额资产，转而开发符合监管要求的“小额、分散”的合规资产。

  最具代表性的有两个事件，一个是下架金交所产品，一个是网贷行业老兵周世平宣布红岭创投将退出网贷行业。

  其中，下架金交所产品的影响是巨大的，《关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知》64号文的出台一度在业内掀起轩然大波，受传言影响，网贷行业龙头老大陆金所甚至出现了罕见的债转风波。

  7月底，周世平在红岭创投社区宣布将逐步“清盘”网贷业务，曾经以大额标的著称的红岭创投而今也即将清场退出。事实上，以7月份为分界点，行业的成交规模、投资者人气、资金净流入等数据开始增长乏力甚至出现下降，行业开始进入到适应“小额普惠”定位的转型期，至今仍然受其影响。

  5、金融科技引领未来

  金融智能化是大趋势，P2P行业的智能化也是大势所趋。在强监管限定的业务框架下，金融科技对业务流程的重塑或许会成为行业转型突围的关键布局。铜掌柜资深分析师预测，网贷行业若在金融科技上有所建树，将为不确定性的未来增添更多的确定性。

  事实上，2017年，互联网巨头纷纷和传统银行“联姻”，双方均瞄准了金融科技方向。BATJ纷纷开始向轻资产转型，输出金融科技，谋求与传统持牌机构合作，而传统银行也敞开怀抱，双方资源渗透，金融科技在银行业的化学反应亦在生成。

  一个明显的趋势是，金融与科技的融合，导致金融科技的使用场景逐渐摆脱单一的支付、发卡等形式。传统金融对互联网的渗透延伸到了O2O、电商等多个消费场景。二者在信贷、消费金融、支付等领域的强强联合，勾勒出未来金融新版图。

  网贷行业的未来在哪里？2018年，行业发展又会怎样？2018年互联网金融行业又将面临“大考”，明年将是去糟取精的一年，也是革故鼎新的一年。规范前行、创造更好的投融资环境，更好地赋能实体经济将是2018年的主旋律。

  铜掌柜资深分析师认为，合规和市场出清仍将是2018年网贷行业的主题，各家平台能否顺利完成备案，6月是个关键节点。据了解，根据网贷天眼日前发布的网贷行业合规评测，在全国近百家平台中，铜掌柜位列第4名。这给众多渴望收获备案“牌照”的平台的启发是：在剧烈变化的行业发展中，只有合规才是唯一出路。

  放眼前路，走过十余载春秋，网贷行业的风口正在关闭，曾经的造富故事、疯狂的颠覆梦想落下了帷幕，行业的未来，没有风口，只有向技术的回归，向创新的拥抱。我们相信，唯有如此，网贷行业下一个十年才能盛满光辉的故事和甘冽的美酒。

  附：

  典型平台概览

  人人贷

  人人贷商务顾问（北京）有限公司（下称“人人贷”），成立于2010年，是人人友信旗下专业的网络借贷信息中介服务平台。作为中国最早的网络借贷信息中介服务平台之一，人人贷平台（renrendai.com）致力为高成长人群提供专业的线上信贷及出借撮合服务。

  人人贷平台多年来坚持专业、严谨、自律、合规的发展理念，凭借自身的技术、风控实力以及专业的管理团队，一直走在行业前列，不仅始终坚持小额分散，并于2016年2月完成银行资金存管，是最早完成银行资金存管的平台之一。

  经过多年的稳健发展，人人贷已经成为行业领军者，两度入围中国互联网百强排行榜，并获iTRUST互联网信用评价中心AAA级信用认证。2014年，人人友信获得1.3亿美元A轮融资，打破当时全球同行业单笔融资纪录。

  铜掌柜

  铜掌柜是杭州铜米互联网金融服务有限公司旗下的网络借贷信息中介服务平台，由上市公司中来股份（股票代码：300393）战略入股，获国内知名产业基金浙银资本旗下浙银钜鑫投资，系中国互联网金融协会会员单位、浙江互联网金融联合会首届理事单位、杭州市互联网金融协会理事单位。

  2017年4月，铜掌柜正式上线了江西银行资金存管系统。截至目前，铜掌柜累计交易金额突破182亿元，累计活跃用户数超过109万人。铜掌柜先后荣获AA（优良）信用等级、“国家信息系统安全等级保护”三级认证、《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》（涵盖ICP许可、EDI许可）等。

  铜掌柜致力于通过互联网化、场景化、数字化金融生态新模式，为广大用户提供安全、专业、高效的互联网金融信息服务。一方面，铜掌柜以成熟的信息技术、系统的大数据分析能力和健全的风险管控体系为基础，服务于中小微企业和个人消费者，解决他们最迫切的融资需求；

  另一方面为广大投资用户提供安全可靠、真实透明、小额分散的多种投融资项目信息，以满足用户多样化的投资需求，为他们提供安全、稳健、高效的投资服务。平台业务模式涵盖消费金融、汽车金融、供应链金融等。

  2017年4月，铜掌柜CEO张焱荣膺“2016浙江青年金融才俊”；2017年4月，铜掌柜当选为中国互联网金融协会会员单位；2017年4月15日，铜掌柜上线江西银行存管系统；2017年5月，铜掌柜加入由工信部指导成立的全国互联网金融阳光计划；2017年7月18日，铜掌柜荣登杭州市第一批高新技术企业名单；2017年8月2日，铜掌柜正式接入中国互联网金融协会登记披露服务平台；2017年9月10日，铜掌柜斩获2017中国FinTech大会“最具成长力企业”奖。

  宜人贷

  宜人贷（NYSE: YRD）是一家中国领先的金融科技平台，由宜信公司2012年推出。宜人贷通过科技驱动金融创新，为中国优质城市白领人群提供高效、便捷、个性化的信用借款咨询服务；通过“宜人财富”为大众富裕人群提供安全、专业的在线财富管理服务。2015年12月18日，宜人贷在美国纽约证券交易所成功上市，成为中国金融科技第一股。截至2017年9月30日，宜人贷累计服务了约100万借款用户，近120万出借用户，累计促成借款总额达605亿元。