中国人自己的财务规划 招商银行首推金葵花财务规划服务体系

照片来自：招商银行深圳分行财务规划体验日报告会

  华中企业新闻网讯  2018年8月23日，招商银行正式发布了金葵花财务规划服务体系。该体系包含投资规划、保障规划、子女教育规划、退休养老规划、金葵花财富信托规划和投融资规划六大板块，是招商银行依据中国居民当前的财富现状，结合16年财富管理经验，4万亿客户总资产管理实践和200余万资产配置案例实践，由境内外百余名金融、法律、IT、财富管理专家历时两年研发而成的。金葵花财务规划服务体系旨在解决中国居民面临的财富管理问题，延续客户美好生活品质，是国内首创的、一套真正适合中国人自己的财务规划体系。

  招商银行方面表示，财务规划服务体系秉承着招行“为客户提供温暖人生的财富管理方案”的理念，聚焦当前中国居民的财富问题，旨在为中国居民提供以家庭为单位、覆盖全生命周期财务规划方案，其实现途径为合理的目标制定和科学的配置建议。作为境内外媒体评选的中国最佳零售银行和中国最佳财富管理银行，招商银行坚持履行社会责任，提升客户体验，不断创造创新财富管理服务模式。金葵花财务规划服务体系领行业之先河，将服务范围从客户当前资金情况延伸至未来的资金安排，从客户当前的产品持有情况延伸至未来人生中投资保障、子女教育、养老等不同问题的应对，从客户个人投资延伸至客户整个家庭的规划。招行希望，财务规划服务不仅能解决客户的财富问题，更能成为客户实现人生幸福目标的重要工具。

  “中国式财富压力”正在困扰国人

  过去二十年，我国经济的高速发展，居民财富不断积累，自2000年起，中国的家庭财富每年增长12.5%，相当于过去17年增长了六倍。财富的积累给了中国居民更多的理财空间。然而，随著经济结构转型，中国经济进入新常态时代，财富积累的速度开始放缓，尤其是资管新规落地后，资管业务回归本质，打破刚兑成为了必然趋势，中国居民熟悉的“刚兑型”产品将逐渐退出历史舞台，中国居民的财富问题逐渐显现，各种财富压力的新闻不断刷爆朋友圈。在特有国情和文化传统下，中国居民的财富关注点呈现出独有的特点，这些特点也给中国居民带来了不同于其他国家居民的特有的压力。

  首先，家庭观念重，带来子女教育金与父母医疗金压力。中国人的伦理观念以家庭为基础建立，因此中国居民的财富需求会更偏重履行对家人责任，中国居民的父母赡养支出、子女教育支出、家人医疗支出在个人财富中的占比远高于其他国家。其中，子女教育支出占比尤甚，在当今社会人才的竞争愈发激烈的氛围下，据招商银行调查显示，中国居民对子女教育的投入巨大，平均教育支出占家庭总支出的22%，平均每年支出4.5万元，部分城市甚至高达20万元，而为了子女后续的高等教育，平均每个家庭还需提前准备逾100万元。父母医疗支出压力同样难以忽视，国家统计局数据显示，截至2017年底，我国60岁及以上老年人口有2.41亿人，随着人口老龄化的进一步加剧，很多独生子女组成的家庭将面临夫妻二人赡养四位老人的局面，一旦老人患病，高昂的医疗费用将给家庭带来巨大的压力。

  其次，房产占比高，带来融资购房和房贷还款压力。在中国人的传统观念中，房子的重要性独一无二， “居者有其屋”的思想一直深刻烙印在中国人的脑海中。家庭观上，中国人的传统观念是“有房才有家”；归宿感上，中国人安土重迁，不喜漂泊，很难接受如外国人一样长期租房居住；婚恋观上，中国人认为房子是成家立业的基础，是未来孩子上学的前提，没有房子过不了“丈母娘关”。 招商银行调查显示，中国家庭自有住房拥有率高达89.7%，远超世界平均60%左右的水平，同时，截止17年，中国家庭的资产配置当中，房产投资在总资产占比更是已高达68.8%。调查中，有52%的受访客户表示购房时缺少科学的融资规划，有34%的受访客户认为房贷还款是其主要的财富压力来源。

  第三，收入来源单一与消费需求升级，带来延续品质生活压力。根据国家统计局公布的数据，2017年全国居民可支配收入中，工资收入占比高达56.3%，我国居民的收入来源相比于发达国家仍相对单一化。与此同时，中国居民目前消费升级明显，交通通信、教育文化娱乐、医疗保健的消费金额不断提高，国家发改委发布《2017年中国居民消费发展报告》指出，我国社会消费品零售总额由2012年的21.4万亿元增长到2017年的36.6万亿元，年均增速高达11.3%。然而，在经济深化调整和人口老龄化的加剧的大背景下，中国居民面临着家庭开支上升和自身创富能力收窄的局面，过去依赖单一收入来源或单一投资工具的方式，未来已不足以应付大笔的资金开支。当自己患病病时或退休后能否能否延续生活品质，成为了中国居民最新的财富压力点。招商银行调查显示，有高达48%的受访客户担忧自身退休后的养老生活问题，有19%的受访客户为身后财富分配问题感到忧虑。

  中国居民理财误区普遍存在

  凡事预则立，不预则废，基于上述原因，中国居民更需要提前做好家庭财富的合理规划，提前做好各种可能的危机应对，才能摆脱焦虑，实现更长远的目标，拥有更幸福的人生。然而，财富管理是专业性相对较强的领域，专业壁垒短期内很难逾越，中国居民在理财时易陷入三大误区之中。

  误区一：理财方式单一化，缺乏多元化配置

  据瑞士信贷研究所（CSRI）最新出炉的《全球财富报告》显示，中国居民的金融资产配置能力在国际上处于较低水平，金融资产的配置呈现单一化和两极化特征，低风险低收益的理财产品和极高风险的股票成为配置的主体。单一的理财产品配置会使资金缺乏收益性，招商银行调查数据显示，61％的受访客户未购买过银行理财产品以外的产品，从资产结构来看，受访客户的储蓄存款和单一理财产品占比高达到76.7%。据招行统计，银行理财产品过去在过去五年的平均年化收益率仅为4.77%，远低于资产配置组合收益，难以抵抗通货膨胀带来的冲击。而单一化的股票配置会使资金缺乏应变能力，抗风险能力极弱，一旦遭遇市场剧烈波动或者系统性风险，则可能给家庭财产带来灭顶之灾。

  误区二：盲目追求高收益，忽视收益背后隐藏的风险

  银保监会主席郭树清曾说，“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”然而，当前我国许多投资者，在没有仔细分析自身家庭的财务现状的情况下，将收益率作为唯一标准的标准来选择产品。招行调查显示，44%的客户表示购买产品时最重要的参考是收益率，27%的客户承认会“哪个平台收益率高就把资金转去哪里。”投资者只关注产品收益率，可能导致忽略产品背后的蕴含的风险而盲目投资，进而被某些不良投资平台误导造成财产损失。今年六月份以来，逾百家网贷平台出现爆雷，投资者不但没能得到预期的高收益，其投资本金反而血本无归。

  误区三：追求短期获利，忽视长期投资

  相比国外，中国居民投资理财最大的特点是更频繁地买进卖出。招商银行调查显示，57%受访客户表示“更着眼于短期”，仅有35%的受访客户认为“一个均衡的投资组合较能取得理想的长期表现”。投资者过度看重短期利益而忽视长期投资，易失去规划的纪律性，一旦遭遇市场波动，便会承受巨大的损失。长期投资是坚持长期用组合配置来分散风险，获取稳定的收益，招行研究数据显示，2003年以来，在任一时点买入债券基金持有期超过两年获得正收益概率是100%，平均累计收益为16.15%；2003年以来，上证综指在3500以下的任一时点买入股票基金持有期超过五年获得正收益概率接近100%，持有期越长，平均累计收益稳定增加。调查中，76%的收益未达预期的客户承认，自己未坚持长期投资理念，自行进行了“追涨”和“杀跌”等短期操作。

  招商银行财务规划应运而生

  为有效缓解中过居民的财富压力，避免中国居民走入投资理财的误区，引导客户进行科学合理的财务规划、实现财务目标，招商银行借鉴发达国家和地区的先进经验并与国内实际相结合，依托丰富的财富管理和资产配置经验，结合最前沿的金融科技，打造了一套国内首创的综合财富管理方案——金葵花财务规划服务体系。

  财务规划依托生命周期理论，该理论由经济学家莫迪利安尼和布伦伯格·安东共同提出的，它把人一生所有的收入、资产和消费关联在一起，全面分析各种影响人们投资行为的因素，建议人在不同的生命阶段采取不同的理财策略，以达到效用最大化。

  招商银行有关负责人表示：金葵花财务规划服务体系的的设计和开发绝非一朝一夕之功，而是在招商银行已有的资产配置能力和财富管理经验基础上，经过反复研究而成的。招商商银行于2012年即自主研发了资产配置系统，至今已为客户出具了80余万份资产配置建议。2017年，招行发布了国内首只“金葵花”资产配置指数，开启了国内居民理财从单一投资到综合理财的新篇章。同时，招商银行建立了行内领先的，经过充分锤炼的理财经理团队，并构建了“倾听—建议—实施—跟踪”的财富管理工作方法，以更加全面、标准地为客户提供理财服务。丰富的资产配置经验积累了海量的数据和经过实践检验的筛选逻辑，为财务规划服务积累了充分的数据案例与实现方法支持。

  招商银行表示，针对中国居民的特有财富压力，招商银行金葵花财务规划服务体系目前开发了投资规划、保障规划、子女教育规划、养老规划、金葵花财富信托规划和投融资规划等六大模块。1.投资规划：根据诺贝尔经济学奖获得者马科?维兹的资产组合理论，按照客户风险承受能力和收益预期，在风险收益匹配原则的基础上，为客户量身定制涵盖现金类、固定收益类、权益类、另类产品的最优投资组合方案，实现同等风险收益最大、同等收益风险最小的目标。2.保障规划：通过分析客户所处不同生命周期的保险需求，为客户提供涵盖人寿、重疾、意外、医疗、年金等全方位保障规划，构建家庭财富保护伞，实现风险转移、损失补偿、特定目标规划的功能。3.子女教育规划：根据客户子女教育需求，参照美国、英国等16个国家地区的留学费用水平，测算未来所需教育开支，通过分析客户现有资产及未来现金流，为客户定制涵盖现金类、固定收益类、权益类、另类、保障类产品在内的综合配置方案建议，满足客户未来子女教育需求。4.退休养老规划：根据客户及家人退休养老需求，综合考量养老方式、养老地点、养老医疗、养老休闲等多维度因素，测算未来养老开支，通过分析客户现有资产及未来现金流，为客户定制涵盖现金类、固定收益类、权益类、另类、保障类产品在内的综合配置方案建议，满足客户未来养老需求，实现自立、尊严、高品质的老年生活。5.投融资规划：投融资规划根据客户购房、消费等需求，综合家庭资产负债现状和日常收支现金流，为客户提供科学合理的融资贷款方案，并在此基础上规划家庭的投资理财方案，按照风险收益匹配原则，为客户量身定制涵盖现金类、固定收益类、权益类、另类产品的最优投资组合方案，帮助客户平衡家庭生活现金流。6.金葵花财富信托：国内首创的100万起标准化家族信托，依托信托的法律架构和功能，根据客户意愿进行资产的管理和分配，满足客户家庭财富传承、指定分配、资产隔离等方面的需求，实现“照顾家人，延续关爱”的目标。

  五大特色优势，助力中国居民实现财富梦想

  招商银行介绍，金葵花财务规划服务体系具备五大特色优势，来帮助中国居民实现财富梦想。

  一．专业性

  据招商银行介绍，金葵花财务规划体系综合考量利率、汇率、通胀等投资影响因子，结合招商银行财富顾问投研体系，为客户提供涵盖投资、融资、保障、现金流管理等方面的综合规划。招商银行于2013年起组建财富顾问团队，团队专注于资产配置、投资专业解析和金融市场分析，成立以来，招行的财富顾问队伍坚持到一线为客户提供合适的财富管理方案，累计服务客户逾百万人次。财务规划系统的设计凝聚了招行财富顾问队伍多年来配置经验的精华，吸纳了招商银行投资决策委员会依据对于全球市场形势、行业分析和主要资产价格走势做出的研究判断，成为了“AI版的财富顾问”，未来将更加精准、全面地服务更多客户。

  二．智能化

  招商银行行内顶级的金融科技专家参与到了财务规划系统开发的全过程，以将最新的金融科技融入到了财务规划系统之中。财务规划充分运用大数据分析、云计算、分布式数据库等金融科技技术，通过构建大类资产配置、产品筛选、风险预警等模型体系，为客户提供最优组合配置规划。

  三．定制化

  财务规划以客户为中心，综合考虑客户家庭财富管理目标，根据生命周期不同阶段的特征及风险偏好，为客户提供千人千面的个性化方案。金葵花财务规划服务体系吸纳了完备的底层数据，在规划前，会系统地为客户进行充分的财务梳理，根据客户的行内资产、行外资产、年龄、家庭成员、所处地区、收入状况、风险承受能力和未来目标来定制化独一无二的规划方案。在规划过程中，会根据客户的风险承受能力，提供高、中、低风险属性的投资规划选择，也会根据客户所出的人生阶段提供包含了单身贵族、二人世界、吾家有娃未长成及幸福之家等有针对性的保障规划选择，有效解决客户各个阶段不同的财务规划需求。

  四．全面性

  一份好的财务规划，需要充分的完善的平台和丰富的工具作为其实现的手段。招商银行拥有“全产品线”的金融理财产品平台，涵盖现金类、固定收益类、权益类、保障类及另类各大类资产类别，可以从从全市场4000余款公募基金、1800余款黄金产品、上万支理财产品和保险产品中精选优质产品，作为基础资产和工具来完成客户的规划，帮助客户对摆脱单一产品的依赖，全面满足客户所有与“财”相关的需求。

  五．长期性

  财务规划服务过程中严格执行 招商银行“倾听”-“建议”-“实施”-“跟踪”标准四步工作方法论，按照招商银行投资决策委员会季度市场观点进行资产组合动态再平衡，并根据客户生命周期变化及时提供规划调整建议。对于做了规划的客户，每月会自动生成投资报告，以检验规划成果，每季度会自动提醒前期已规划客户及理财经理，根据市场风格变动进行规划调整。招行方面表示，财务规划系统不是一锤子买卖，而是希望跟随客户一起成长，共享长期投资的价值，等待时间的玫瑰盛开。

  招商银行金葵花财务规划服务体系的出现，将会让财务规划这只曾经高不可攀的“堂前燕”，能够“飞入寻常百姓家”，真正地帮助中国居民解决自身的财富问题。招商银行介绍，招行的金葵花财务规划服务体系已正式上线，今后客户可以到招商银行各网点直观地体验财务规划服务，出具规划报告，并在网点客户经理的协助下将财务规划方案有效落地。

  不忘初心，方得始终。在商业化大潮汹涌的今天，招商银行坚持以客户体验为中心，秉承“因您而变”的服务理念，积极应用金融科技的探索与创新，持续服务、陪伴客户，在客户的人生旅途中为客户保驾护航。未来，招商银行会不断完善金葵花财务规划服务体系，上线更多样化的服务模式，为客户提供更全面、更丰富的财富管理服务。(陈鉴)

  来源：云企网-华中企业新闻网