中炬高新（600872）净利润暴跌超500%，牵涉大股东虚假诉讼，本质上是中小股东利益保护之战，事关资本市场底线

2023年7月15日,中炬高新(股票代码:600872)发布2023年半年度预亏公告,公告显示上半年其归属于上市公司股东的净利润预亏-13.92亿元至-14.92亿元,同比大幅下降超500%;2022年净亏损5.55亿元,较上年同期大幅下降超170%,其根源是受由大股东中山火炬集团有限公司(以下简称“火炬集团”,现为中炬高新第一大股东)的关联方中山火炬工业联合有限公司(以下简称“工业联合”)发起的三起诉讼影响。在此过程中,中小股东利益受到严重侵害。

一、看似中炬高新大股东之争,本质上是大股东与中小股东利益保护之战

7月12日,隶属于宝能系公司中山润田投资有限公司(以下简称“中山润田”,现为中炬高新二股东)在宝能集团官网发布声明,实名举报工业联合、火炬集团等公司涉嫌虚假诉讼、操纵证券市场,严重损害中炬高新公司、股东及广大投资者合法权益。

其中,涉嫌虚假诉讼指的是20多年前中炬高新与工业联合公司之间的3起土地使用权转让合同。工业联合公司实际上是中山火炬集团间接控股股东公资集团旗下的全资子公司。据了解,这3起土地使用权转让合同曾经被国家审计署发现是虚假交易,目的是为了帮助中炬高新达到配股的资格。国家审计署将此情况告知证监会,证监会历时两年调查后作出处罚,认定虚假交易事实。

而在20多年后,工业联合公司分别发起3起民事诉讼,并且全部胜诉,中炬高新被要求向前者赔付25.64亿现金和交付16.73平方米土地,价值约50亿元。

在火炬集团7月12日晚于官方微信公众号发布《关于中山润田发布不实信息的严正声明》中提到,“中炬高新在一审多次开庭及提交书面文件中,对合同的真实性、合法性均予以认可,三案案涉合同均已支付土地转让款,中炬高新对此也予以认可。……法院对民事案件中双方认可的事实直接认定,不属于虚假诉讼。”

这里面存在一个重要问题,用通俗的语言表达就是,第一大股东向其持股的上市公司提出诉讼,上市公司对事实表示认可,然后双方则基于特定法律条款,不进行举证,就认同了被二股东及其他中小股东质疑存在虚假诉讼的事实。

此外,根据中山润田举报,历时两年多的虚假诉讼,导致中炬高新公司股价持续大幅震荡下行,期间,中山火炬集团及其一致行动人低价吸纳、恶意收购,截止2023年6月1日,其合计持股比例已达到19.65%,相比较其在2020年持股10.72%,已经增加8.93%,其行为已涉嫌操纵证券市场。

此次中炬高新事件,表面看是大股东控制权之争,本质上是作为二股东的中山润田在面对强势的火炬集团及其一致行动人通过涉嫌虚假诉讼及操纵证券市场行为时,代表绝大部分中小股东,被动维护自己合法利益。当前,中炬高新的中小股东利益保护问题,已到了刻不容缓的节点。

二、中炬高新事件的影响在不断发酵,中小股东维护上市公司、维护自身利益诉求呼声日益增强,事关资本市场底线

中炬高新在除第一大股东火炬集团及其一致行动人持股19.65%,第二大股东中山润田持股9.42%,共计持股29.07%之外,中炬高新还有持股近71%的中小股东,共涉及股东户数达6.7万户,这意味着是6.7万户家庭。

但是,由于中炬高新第一大股东涉嫌虚假诉讼、证券操纵等事件影响,严重伤害了上市公司中炬高新利益,导致公司出现巨额亏损。与此同时,股民利益从股价与分红收益方面也都受到严重冲击,一是股价方面,在诉讼期间,中炬高新公司从最高点82.4元/股,最低时点大幅下跌至22.82元/股,最大跌幅超70%;二是分红收益方面,因一审诉讼失败导致中炬高新2022年年报大额计提预计负债约11.78亿元,使得公司自上市28年来首次出现亏损,这也意味着上市公司自2013年以来连续分红的事实将打破。中炬高新中小股东利益受到侵蚀已经成了不容质疑的事实。

中炬高新广大股民出于对中国经济未来发展前景的看好,对中国资本市场的信任,以及对公司业务发展的认可,将自己的养老钱、保命钱投资到股市,以期享受国家发展红利,实现财富增值,但是却因中炬高新此事件被无情收割,部分股民只能无奈的自嘲为“韭菜”。

另外,也有不少股民为维护自身合法权益,持续在不同的平台发声,做出正义的呐喊,希望得到监管层的关注,以求获得公平、公正的对待,以下为部分股民发声内容截图:

当前来看,中炬高新6.7万名中小股东合法利益亟需得到维护,切实保障中小股东利益。中炬高新事件的发酵给资本市场的影响极其恶劣,严重冲击了资本市场规则底线,严重打击了公众对中国资本市场的投资信心,严重侵蚀中国资本市场的公信力,可能进而影响资本市场融资功能,冲击社会各界对中国经济发展的预期。

三、国家正加快完善资本市场建设,维护资本市场的公平和正义

当前,党中央和国务院做出“依法规范和引导我国资本市场健康发展,加大对操纵市场等违法违规行为的处罚力度,保护好广大投资者的合法权益”的重要指示,中国证监会明确提出“投资者是资本市场立市之本,保护投资者权益是我国资本市场监管的根本使命。坚持“零容忍”打击侵害投资者权益的违法违规行为,从严从快查办操纵市场等恶性违法犯罪活动。”

市场经济本质上是法治经济,需要用法律和制度来维护,确保各市场主体在法律规定的范围内活动。资本市场绝非法外之地,任何人、任何组织违法犯罪,都要受到法律的惩处。

中炬高新事件如何走向、如何处理,各方如何高效介入、高效维护,市场高度关注,股民高度期盼。